三、回報率
看公司的回報，最簡易的方法是看股東資金回報率或者資產回報率。股東資金回報率，是將公司純利除以股東資金，資產回報率計算方法有二：第一是將純利除以公司的總資產；第二是將純利加上利息支出，再除以總資產，後者稱為利息前資產回報率。利息前回報，是主要用於某些資本性投資特別大的行業，例如發電企業，因為貸款特別大，若利率的波動對純利出現影響，用利息前回報更能看到真正的經營狀況。
四、金融行業的回報指標【交易知识macd.org.cn§ www.irich.com.cn 收集整理】
分析銀行及保險業會用不同的比例，銀行業我們會用壞賬與總貸款相除（Bad
Debt/Total Advances）；保險業有同一類的性質，會用賠償與總保金收入相除
（Claims/Total Premiums）。還有一個最重要的指標，就是成本與收入比例
（Cost/Income Ratio）。筆者在此不作例子了，因為稍後在分析銀行業時會實際加以運用。
五、公司財務狀況的穩健性指標
包括負債與股東資金比率，即將所有長短負債除以股東資金；另外還有經營現金流，即將純利加上折舊及攤銷，然後減去股息開支。現金流與資本開支比率。
六、資產淨值指標
資產淨值最適合用於金融服務業、地產業或其他資源股份如石油、煤及礦產等。這個指標可以在買入股票時與市價作一比較。
七、收購價的指標（EV/EBITDA）
企業價值與除稅、利息、折舊及攤銷前溢利（EBITDA）相除。企業價值的定義，是公司市值加上負債及優先股，減去現金或現金等值投資。近年分析員喜歡用這個指標，來衡量公司是否值得投資。這個指標是投資銀行家，用作衡量收購時所付出的估價值，EV等於理論上的收購價。理論收購價與公司的毛利現金流（EBITDA）作一比較，認為可以在多少年內回本，即毛利可以在多少年內抵銷收購價。實際上筆者對此比例抱有很大的懷疑。2000年穆?投資有一份刊物，批評用EBITDA作指標的不可靠性。因為有很多行業，像石油業、高科技業等，折舊及攤銷是非常龐大的，是需要大量資金來再重新投資新的科技或新的勘探工作，所以這個「現金流」不可視作股東投資的收入。石油的勘探可能是毫無結果，但其開支則是必然的，因此折舊是不可視為公司的賺錢能力一部分。
科技的投資與鑽油的情況相似，投資未必有豐厚的結果。
這個指標是最適合應用於運作較穩定的行業如發電，其設施壽命相對較長，可以維持十五至二十年以上，當除稅、利息、折舊及攤銷前收入（即是毛利）能夠在短時間內抵銷收購價的話，電廠餘下的運作時間便變成無本生利，可提高投資吸引力。
八、現金流折現法
現金流折現法（Discounted Cash Flow）是投資最常用的工具之一。例如一個地產發展項目，需時多年才能完成，唯一的方法要假設樓宇建築期需要的建築費、利息開支作為成本之一，然後在若干年後，賣出時所得回來的銷售額，減去這些成本及要支付的稅項，將溢利以折現率，折現成為現在的價值。例如一個地產項目需時五年才能完成，賣出後扣除建築成本、利息開支及稅項後，連地價的現金流為一億元，以5%的折現率計算，這五年後的一億元相等於現在的七千八百三十五萬元。計算方法相當簡單，將一億元乘以表中的5%、五年的系數0.783526。在其他行業分析我們也可以用現金流折現法，尤其是作長遠投資的時候。
