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《操作生涯不是梦》第四章 电脑化技术分析
- 作者： 来源： 日期：2006-08-15 点击：325
市场心理
MACD柱状图是代表长期与短期价值共识之间的差值。快速的MACD线反映比较短期间的群众共识。慢速的讯号线反映比较长期间的群众共识。MACD柱状图是追踪这两条线之间的差值。
MACD柱状图切线的斜率，可以反映市场主导力量转强或转弱。柱状图位于零线以上，多头是市场的主导力量；斜率向上代表多头的主导力量转强，斜率向下代表多头的主导力量转弱，柱状图位于零线以下，空头是市场的主导力量；斜率向下代表空头的主导力量转强，斜率向上代表空头的主导力量转弱。
当MACD线的上升速度快于讯号线，MACD柱状图的高度会增加，这代表多头的力量逐渐增强，最好由多方进行交易。当MACD线的下降速度快于讯号线，MACD柱状图的高度会减少，这代表空头的力量逐渐增强，最好由空方进行交易。
当MACD柱状图的斜率与价格趋势保持相同的方向，趋势很安全。当MACD柱状图的斜率方向不同于价格趋势，趋势很有疑问，最好顺着MACD柱状图的斜率方向进行交易，因为它可以反映多／空力量的消长。
MACD柱状图斜率的重要性，高于柱状图位于零线之上或之下。当MACD柱状图位于零线之上而斜率由正转负，这是最理想的卖出讯号，因为多头的气力放尽。当MACD柱状图位在零线之下而斜率由负转正，这是最理想的买进讯号，因为空头的气力放尽。
交易法则
MACD柱状图可以提供两类的讯号，一是每天都發生的普通讯号，另一種讯号相当罕见，任何市场每年可能仅有几次，但这是强烈的讯号。
普通讯号是由MACD柱状图的斜率决定（参考图26－3）。如果目前的柱状高于前一支柱状，斜率向上，代表多头力量转强，适合买进。如果目前的柱状低于前一支柱状，斜率向下，代表空头力量转强，适合放空。如果价格朝某个方向移动，而MACD柱状图朝另一个方向移动，代表市场主导力量的热忱正在冷却中，价格趋势很弱。
1.当MACD柱状图停止下降而回升，这是买进讯号，建立多头部位，停损设定在最近次要低点的下侧。
2.当MACD柱状图停止上升而下降，这是卖出讯号，建立空头部位，停损设定在最近次要高点的上侧。
在日线图中，MACD柱状图经常波动，实务上不能将每次的变动视为买／卖讯号。在周线图中，MACD柱状图的斜率变动比较有意义，可以纳入“三重滤网”交易系统（第43节）。
图26－2 MACD柱状图的背离：当MACD柱状图与价格同时创新高或新低，这可以确认趋势。MACD柱状图在A与F创新低，它们确认下降趋势。指标创新低，代表下降趋势可能受到重新测试或超过A与F的底部，MACD柱状图在C与D创新高，它们确认上升趋势，指标创新高，代表上升趋势可能受到重新测试或超过C与D的峰位。
如果MACD柱状图与价格之间發生背离的现象，这代表主要的转折点，这类的讯号很少發生；可是，一旦發生之后，经常发展为主要的反转与新趋势的开始。A－B是一个多头的背离，构成主要的买进机会。价格创新低，但指标在B点的位置高于A点，这種背离现象代表空头已经后继无力，多头即将取得市场的主导权。
D－E是一个空头的背离，构成主要的放空机会。在图形的最右侧，又形成一个多头的背离(F-G)。最佳的买点是当柱状图由第二个谷底G向上翻升。建立多头部位之后，停损设定在G点的价格谷底，当价格上扬之后，将停止点调高。
在什么情况下可能创新峰位或谷底？
MACD柱状图就像是车子的大灯----让交易者了解前面的路况。当指标创新高或新低，价格通常也会随之创新高或新低。
如果MACD柱状日线图创最近三个月的新高，代表多头气势如虹，价格可能进一步上升。反之，如果MACD柱状日线图创最近三个月的新低，意味着价格可能进一步下挫。
在涨势中，MACD柱状图创新高，代表上升趋势很健康，次一波涨势可能重新测试或超越前一波的峰位。同理，在跌势中，MACD柱状图创新低，代表空头劲道十足，可能重新测试或超越前一波低点。
技术分析中最强烈的讯号
对于任何特定的市场，MACD柱状图与价格之间的背离现象，每年顶多仅会發生几次，它们是技术分析中最明确的讯号。这種背离现象意味着主要的转折点，代表“超级”的买进或卖出讯号。它们不会發生在每个重要的头部或底部，但只要察觉这类的讯号，你知道主要的趋势很可能發生反转。
当价格涨势创新高，而MACD柱状图的头部却下滑，这形成空头的背离（bearish divergence，参考图26－3）。MACD柱状图的头部下滑，显示多头在价格上涨的过程中显露出疲态，多头逐渐放尽力气，空头准备接手控制大局。MACD柱状图与价格之间的空头背离现象，指出行情头部的结构脆弱。当它发出最强烈的卖出讯号，许多交易者或许还陶醉在价格创新高的激情中。
（易名：其实就这一点来说，根本用不到拿MACD来解释的，用时间空间理论就可以解释得清楚。即假如将创新高阶段做为五浪来看，那么就是说五浪高于三浪顶部，而此时MACD柱状图却没有创新高，因此构成了背离。这实际上是因为五浪上涨的时间过短或者上涨的速度过快的缘故。而在上升趋势之中，假如上涨的时间缩短正是见顶的征兆之一。同理，下跌趋势中，如果下跌的时间少于上一波下跌的时间，那么也是见底的可能标志之一）【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
3.当价格涨势创新高而MACD柱状图的头部下滑，这代表卖出讯号，建立空头部位，停损设定在最近高点的上侧。
只要价格与MACD柱状图都持续创新低，就可以确认下降趋势，如果价格创新低，而MACD柱状图的底部垫高，这形成多头的背离。价格仅是仰赖惯性下跌，空头是外强中干，多头即将主导盘势。MACD柱状图与价格之间的多头背离现象，指出行情底部潜藏着无限的生机。当它发出最强烈的买进讯号，许多交易者还迷失在价格创新低的恐吓深渊中。
4.当价格拉回创新低而MACD柱状图的底部垫高，这代表买进讯号，建立多头部位，停损设定在最近低点的下侧。
如果MACD柱状图与价格之间的多头背离现象无效，价格再创新低，你将被停损出场。继续观察MACD柱状图，如果价格创新低而柱状图出现第三个垫高的底部，这是“三重多头背离”----非常强烈的买进讯号，在这種情况下，当MACD柱状图开始回升时，立即进场买进。对于三重空头的背离，则采取相反的放空程序。
再论MACD柱状图
MACD柱状图适用于任何的时间架构：周线图、日线图与盘中走势图。周线图讯号所代表的意义将大于日线图与盘中走势图。这个原则适用于任何的技术指标----愈长期时间架构的讯号，它所代表的意义愈重要。
当你根据周线图分析MACD与MACD柱状图，讯号的判断不必等待星期五。主要的趋势变动可能發生在任何时候----市场不会看日历。所以，你每天都必须研究周线图。
