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《操作生涯不是梦》第四章 电脑化技术分析
- 作者： 来源： 日期：2006-08-15 点击：325
30.随机指标
随机指标(Stochastic)是乔治·雷恩(George Lane)所创的摆荡指标，大部分的技术分析软体都提供这项指标，交易者使用得很普遍，随机指标也是追踪收盘价与高／低价区间的关系。
就结构的复杂程度来说，随机指标远超过威廉斯%R。它透过数个步骤过滤市场杂音与不佳的讯号。随机指标是由两条曲线构成：快速线%K与慢速线%D。
1.首先计算%K：
%K＝(C今天－La)/(Ha－La)×100
其中：C今天＝今天收盘价
La＝选定期间内的最低价
Ha＝选定期间内的最高价
n＝ 期间的天数，由交易者决定
一般来说，%K的期间是采用5天，但有些交易者采用较长的天数。较窄的视窗可以掌握较多的转折点，但较宽的视窗可以辨识主要的转折点。
2.其次计算%D。这是将%K平滑化，通常是取3天的期间，平滑的方法有很多種，例如：
%D＝(C今天－La)的3天总和÷(Hn－Ln)的3天总和×100
在运用上，随机指标分为快速与慢速两種，快速随机指标是由先前的%K与%D所构成，在图形中绘制为两条曲线。它对于行情的转折非常敏感，但经常产生反复的讯号。许多交易者偏爱比较不敏感的慢速随机指标。快速随机指标的%D是慢速随机指标的%K，然后再经过先前第2步骤的平滑程序计算慢速随机指标的%D。慢速随机指标可以过滤市场的杂音，比较不会产生反复的讯号。5天的慢速随机指标相当受到欢迎（换言之，第1步骤的n=5,第2步骤是取3天的平滑，请参考图30－1的工作底稿）。
图30－1 随机指标：工作底稿
·快速随机指标的%K类似于威廉斯%R。
·快速随机指标的%D是取%K的3天平滑值。
·快速随机指标的%D是慢速随机指标的%K，然后再经过平滑程序计算慢速随机指标的%D。
大多数交易者都是采用电脑计算随机指标，随机指标的期间长短，取决于你所希望辨识的趋势，短期的随机指标（例如：5天）有助于掌握趋势的反转。较长期的随机指标（例如：14－21天）较适合于确认重要的转折。
随机指标的读数是介于0与100之间。超买与超卖的基准线，通常分别设定在80与20的读数，慢速随机指标很少到达相同的极端读数，这与威廉斯%R不同。
群众心理
每个价格都是全体市场参与者在交易当时对于价值的共识，每天的收盘价很重要，因为交易帐户是以收盘价进行结算，任何期间的最高价，代表多头在该期间之内的最大力量；最低价代表空头在该期间之内的最大力量。
随机指标是衡量多头或空头驱动收盘价到达最近价格区间上端或下端附近的能力。在涨势中，价格倾向于收在最高价附近，如果多头在盘中推升价格，却没有能力将收盘价维持在最高价附近，随机指标将下滑，这显示多头的力量转弱，代表卖出讯号。
在跌势中，价格倾向于收在最低价附近，如果收盘价维持在最高价附近，代表空头仅能够在盘中压低价格，却没有能力保持战果，随机指标上升，显示空头的力量转弱，代表买进讯号。
交易法则
随机指标可以显示多头或空头的力量何时转强或转弱，这个资讯可以协助你判断一点：多／空双方在目前的战斗中谁可能会取胜，你应该联合赢家，共同打击输家。
随机指标提供三类交易讯号，依重要性的排列顺序为：背离、随机指标的读数与线形方向（参考图30－2）。
图30－2 5天慢速随机指标：当随机指标进入上方的超买区，价格往往即将形成头部。当随机指标进入下方的超卖区，价格往往即将形成底部。这类的讯号适用于横向走势中，但在明确的趋势中，讯号通常会过早發生，当指标与价格之间产生背离，这是最理想的交易讯号。在十月初价格急跌之前，曾经形成一个A级的空头背离。
