稳定赢利交易系统的原理及其构造

作者：来源：日期：2006-08-02 点击：254

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一、引子

猴年岁尾，“价值再发现行情”给大家的心理带来了些许安慰。各行各业的价值成长龙头股们平均20%多的涨幅，使得“市场的错误”得到了初步的纠正。那么，市场的错误会被继续纠正？还是会再次延续犯错呢？？虽然我认为，对于业绩持续成长的蓝筹股们，时间就是价值，长期持有就是最好选择。但是在我们这个新兴的证券市场里，所大量存在的不确定和不明朗的因素，使得我们的判断更多的也只剩下了无奈的“不确定”。

目前而言，行情是反弹？还是反转？投资者仿佛又陷入了迷茫。股市没有预测大师，我的分析也经常出错。怎么办？看来只有以某種相对合理安全的操作安排才能弥补判断不足造成的风险。合适的操作方法才是最重要的保障。那么我们就转换一下思路吧——不以分析的角度来操作，而以操作角度来分析。——比如现在吧，我不能确定行情会如何演绎，我该怎么操作？对我来说，在信息不对称、判断不完备情况下，如何保证投资的安全性和操作的相对正确？那么我想，抓住重点是一个保证、选择安全的板块和好的个股是一个保证、操作策略是一个保证、仓位控制是一个保证、设好止损是一个保证。咱们就照着这个思路来，比如：

1、资金是重点。现在大盘有相对较好的资金状况（0AMV连续上扬、反向资金流日益明显、MF指标持续翻红），那么我们抓住这个重点，于是我们的操作相对积极一点，問題不大。

2、选股上，目前资金持续流入房地产板块和控盘庄股板块，那么我选择操作的股票紧跟这些资金流，则操作就又增加了一个相对安全的*码。

3、策略的选择上，在我们没有找到行情走坏的证据时，继续顺势操作，这个策略也应该是可行的。【交易知识macd.org.cn收集整理】

4、仓位上，大盘现在还没有达到反转所要求的量能的情况下，我们的仓位保守一点，也是正确的。在仓位的配置上，把部分仓位留给超跌股，无论在理论还是实践上，也是有根据的。

5、止损的设置上，由于目前的证据来看，反转牛市证据不足，则我们根据选择个股性质的不同把止损设置的灵活得当和严格一点，并根据您自身的能力、风格和承受风险能力，通过良好的资金安排倒推出相应的买股数量，用以保证资金帐户的财务稳健，也就是了。

于是可以得出目前基本的操作观点：设好止损，由它玩去吧。

当然这还只能算是个简单粗糙的观点，离一套完整的、细化的、量化的、优化的操作方案距离还远。而每一套精致灵活的操作方案都来源于一个完整的交易系统。虽然如此，我们上面的操作观点也已体现了如下一些观念、方法：

1、我不寄希望于预测的精妙准确来赢利，而寄托于操作的得当来保证。

2、我不把追求利润最大化为目标，我寄托于风险的控制的良好和稳定。

3、不仅要分析行情也要分析自己。更为重要且要把握好的是“我该怎么办”。

4、如果分析难奏效，我们就用策略来补充。如果点上的证据不足，那么我就找面上的证据链。如果一个指标不足以说明什么，那我就用各種方法的相互印证来找出路。如果线性的分析不行，我就用非线的系统和操作来指导。比如，不能单纯以趋势来判断趋势，那么我们就通过其他的特征和要素来确认趋势的性质和延续的概率，这样趋势就有了意义。——所有这一切都使得一套完善的交易系统成为我们股市投资投机的基础。

二、世界观、方法论、原理、理念和框架。

说到底，有什么样的世界观就有什么样的方法论，有什么样的方法论就有什么样的认识、行为和结果。那么我们还是从世界观的根源上来找問題吧。我们怎么认识“炒股”？或者说怎么客观的理解投资者买卖股票的行为？——实际上，投资者买卖股票，所形成的是其自身和股市的一種相互关系和行为过程。——这是一種立体的、相互的、双方的、动态的状态。因此，我们所相对应的方法论就有了，无非就是以相互的而非单向的、联系的而非孤立的、双方的而非单方的、全面的而非片面的、系统的而非部分的、混沌的而非线性的方法论。要有这样的认识和意识。

我们把做股票更多的用“交易”这个此来形容是最恰当的，其道理就在于，交易一词，更符合了实际做股票的相互关系和过程。那么进一步说，所谓【稳定赢利的交易系统】应该做何解析与认识呢？很简单，我们把“稳定赢利”和“系统”这两方面的要求，添加到“交易”里，找其并集，也就是了。“稳定赢利”的要求有：准确率与赢利率高；风险控制、资金管理、仓位配置严格使得财务稳健；等。“系统”的要求有：完善、稳、准、快。交易系统就是系统的交易方法。用八个字来概括就是：知己知彼、能攻善守。——在我理解，这就是稳定赢利交易系统的总原理。对此〈〈孙子兵法〉〉有云：“知己知彼，百战不贻；不知彼而知己，一胜一负；不知彼不知己，每战必败。知吾卒之可以击，而不知敌之不可击，胜之半也；知敌之可击，而不知吾卒之不可以击，胜之半也；知敌之可击，知吾卒之可以击，而不知地形之不可以战，胜之半也。故知兵者，动而不迷，举而不穷。故曰：知彼知己，胜乃不殆；知天知地，胜乃可全。”

于是我们就可以明白了，炒股依赖单纯的分析、高超的技术、高价的软件指标甚至咨讯等，而没有形成自己系统的操作和交易的方式与过程，则都是一種片面的割裂的做法，则总体失败是必然的。有这样一则取钱的笑话：有个老教授去取钱，出纳小姐请他把钞票点清楚。老教授很认真地点了不到一半就说：没错。问他没点完怎么就知道没错呢？老教授回答：前半部分没错，照此估计后面的也不会错。——呵呵，很简单的道理呀，钱不数完整，前面数的再多，也等于没有数。联系到炒股上，就是若没有交易系统，是不行的；你掌握的技术再多，而交易系统若不完整，也是没用的。咱们很多朋友，选股的方法掌握的着实不少，技术相当之高且仍孜孜不倦把所有的精力都用在了寻找更多的方法和提高技术上，有的朋友也确有过辉煌的赢利经历，但是最终却没有实现帐面的增值，甚至有的反而亏损更加严重，为什么？为什么我们多数指南针网员，或者什么指标的用戶，有这么好的软件和指标，仍然不能扭转亏损累累的被动局面？就是没有形成一套真正完整的、知己知彼能攻善守的交易系统。说到这里，大家也许会对诸如“水桶原理”（一只水桶能装多少水，完全取决于它最短的那块木板。）啦，“酒与污水定律”啦，有了全新的理解。你的投资成绩不取决与你最擅长的地方，恰恰决定于你所缺乏之处。所谓“千里之堤溃于蚁穴”的道理咱们小学就学过。所谓“魔鬼在细节中”，对于交易系统的“完整”性而言，的确来不得半点的马虎！

以上都是讲的理念的东西，有了正确的理念我们才能更进一步。下面继续探讨【稳定赢利的交易系统】的框架。运用上述并集的方法，咱们可以知道其大致框架应包括：

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