中國金融期货交易所风险控制管理办法

作者：来源：日期：2006-10-23 点击：0

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     第二十八条强行平仓的执行程序（一）通知。交易所以“强行平仓通知书”（以下简称通知书）的形式向有关结算会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关结算会员可以通过交易所系统获得。（二）执行及确认。 1、开市后，有关会员应自行平仓，直至达到平仓要求； 2、结算会员超过规定平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所执行强行平仓； 3、强行平仓结果随当日成交记录发送，有关信息可以通过交易所系统获得。
      第二十九条强行平仓的价格通过市场交易形成。
      第三十条　因受价格涨跌停板限制或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续强行平仓，仍按第二十七条原则执行，直至强行平仓完毕。
      第三十一条　因价格涨跌停板或其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的，交易所根据当日结算结果，对该结算会员作出相应的处理。
      第三十二条　由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平卜N荒苎邮蓖瓿傻模虼税l生的亏损，仍由直接责任人承担；未能完成平仓的，该持仓持有者须继续对此承担持仓责任或交割义务。
      第三十三条　由会员执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行的强行平仓产生的盈利按國家有关规定执行；因强行平仓發生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是投资者的，强行平仓后發生的亏损，由该投资者所在会员先行承担后，自行向该投资者追索。
第七章强制减卜N贫�
      强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。
      第三十五条强制减仓的方法
      （一）申报平仓数量的确定
在D2交易日收市后,已在交易所系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且投资者合约的单位净持仓亏损大于或等于D2交易日结算价的10%的所有持仓。
      投资者不愿按上述方法平仓的，可在收市前撤单。
      （二）投资者单位净持仓盈亏的确定
      投资者合约单位净持仓盈亏是指投资者该合约的持仓盈亏的总和除以净持仓量。该合约持仓盈亏的总和是指该合约所有持卜N校珼1交易日前成交的按前一交易日结算价、D1交易日和D2交易日成交的按实际成交价与D2交易日结算价的差额合并计算的盈亏总和。
      （三）净持仓盈利投资者平仓范围的确定
根据上述方法计算的投资者单位净持仓盈利大于零的投资者的所有持仓都列入平仓范围。
      （四）平仓数量的分配原则
      （1）在平仓范围内按盈利的大小的不同分成三级,逐级进行分配。
　　首先分配给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于D2交易日结算价的10%以上的持仓（简称盈利10%以上的持仓）;其次分配给单位净持仓盈利小于D2交易日结算价的10%而大于或等于6%的持仓（简称盈利6%以上的持仓）;最后分配给单位净持仓盈利小于D2交易日结算价的6%而大于零的持仓（简称盈利大于零的持仓）。
　　（2）以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。
      单位净持仓盈利10%以上的持仓数量大于或等于申报平仓数量的,根据申报平仓数量与单位净持仓盈利10%以上的持仓数量的比例,将申报平仓数量向单位净持仓盈利10%以上的持仓分配实际平仓数量;
　　单位净持仓盈利10%以上的持仓数量小于申报平仓数量的,根据单位净持仓盈利10%以上的持仓数量与申报平仓数量的比例，将单位净持仓盈利10%以上的持仓数量向申报平仓投资者分配实际平仓数量。再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向单位净持仓盈利6%以上的持仓分配;还有剩余的,再向单位净持仓盈利大于零的持仓分配;还有剩余的，不再分配。
      （五）强制减仓的执行
　　强制减仓于D2交易日收市后执行，强制减仓结果作为D2交易日会员的交易结果。
　　（六）强制减仓的价格
强制减仓的价格为该合约D2交易日的涨(跌)停板价。
　　（七）强制减仓当日结算时交易保证金恢复到正常水平，下一交易日该合约的涨跌停板幅度按合约规定执行。
　　（八）由上述减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。
      第三十六条该合约在采取上述措施后风险仍未释放的，交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施。

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