中國金融期货交易所风险控制管理办法
（征求意见稿）
第一章 总则
第一条 为了加强金融期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证中國金融期货交易所（简称交易所）期货交易的正常进行，根据《中國金融期货交易所业务规则》制定本办法。
第二条 交易所风险管理实行保证金制度、价格限制制度、限卜N贫取⒋蠡Пǜ嬷贫取⑶啃衅讲種贫取⑶恐萍醪種贫取⒔崴愕１＝鹬贫群头缦站局贫取�
第三条 交易所、会员和投资者必须遵守本办法。
第二章 保证金制度
第四条 交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金标准在期货合约中规定。
第五条 期货合约交易过程中，出现下列情况之一的，交易所可以根据市场风险调整交易保证金标准，并向中國证监会报告：
（一）出现连续同方向涨跌停板；
（二）遇國家法定长假；
（三）交易所认为市场风险明显增大；
（四）交易所认为必要的其他情况。
第六条 调整期货合约交易保证金标准的，交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
第七条 期货合约出现涨跌停板的，其交易保证金按第三章的有关规定执行。
第八条 结算准备金适用《中國金融期货交易所结算细则》。
第三章 价格限制制度
第九条 交易所实行价格限制制度。
价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。
第十条 股指期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6％，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日不设价格限制。
第十一条 每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一贩N樱煤显计舳鄱匣啤�
（一） 启动熔断机制后的连续十贩N幽冢煤显悸蚵羯瓯ㄔ谌鄱霞鄹袂淠诩绦楹铣山弧Ｊ種雍螅鄱匣浦罩梗堑０寮鄹裆А�
（二） 熔断机制启动后不足十贩N樱谐≡萃＝灰椎模鄱匣浦罩梗仄艚灰缀螅堑０寮鄹裆А�
（三） 收市前三十贩N幽冢黄舳鄱匣啤Ｈ鄱匣埔丫舳模绦葱兄寥鄱掀诮崾�
（四） 每日只启动一次熔断机制。
第十二条 期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报的，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则。
第十三条 单边市是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收盘前五贩N幽诔鱿種挥型０寮畚坏穆蛉耄舫觯┥瓯ā⒚挥型０寮畚坏穆舫觯蛉耄┥瓯ǎ蛘咭挥新舫觯蛉耄┥瓯ň统山弧⒌创蚩０寮畚坏那榭觥�
期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3交易日）出现单边市，则D1交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：交易保证金为10%，收取标准已高于10%的按原标准收取。
第十四条 该期货合约D2交易日未出现同方向单边市，D3交易日交易保证金标准恢复到正常水平。
D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金标准参照前条规定执行。
D2交易日出现同方向单边市，且D2交易日为最后交易日，则该合约直接进行交割结算。D2交易日不是最后交易日，则交易所将根据市场情况采取以下风险控制措施中的一種或多種：暂停交易，调整涨跌停板幅度，提高交易保证金，暂停开新仓，限制出金，限期平仓，强行平仓，强制减仓或其他风险控制措施。
第四章 限卜N贫�
第十五条 交易所实行限卜N贫取Ｏ薏质侵附灰姿娑ɑ嵩被蛲蹲收呖梢猿钟械模吹ケ呒扑愕哪骋缓显汲植值淖畲笫睢�
