國外期货业内有个说法叫做“抢帽子”交易，做“抢帽子”交易的投资者通常是职业炒手，他们通过短线炒作，利用价格的频繁波动赚取微利，又通过多次交易的微利积累在市场中获取丰厚回报。短线交易由于回避了趋势性交易的隔夜风险，已经被期货市场广泛认可，如今在期货市场中有巨大的交易规模。个人管理指南www.istudy.info收集整理
短线炒作者在期市中的赚钱是依靠微利的积累，他们每次入市交易，交易成本都较低，所以期货价格仅仅波动一个点位，就能够实现盈利；虽然盈利不大，但一天累计下来也非常可观，因为每个交易日的多笔交易总额累计可达上万手。
今年春天，我在上海很偶然遇到上海期货交易所有名的短线客齐轩。他2003年在上海从事天胶期货的短线交易时，平均每日交易量为15000手，全年的交易盈利达到1200万元！然而他的每笔交易量却非常小，例如他在橡胶市场的每笔交易不超过50手，按照他一天15000手的交易量计算，他一天进出市场的次数高达200多次！期货市场一天的交易时间是4个小时，就是说他平均每一贩N佣嘁坏憔鸵瓿梢淮谓灰祝〕跎�“抢帽子”，切记不能顺大势炒单齐轩决定成为期货短线的职业炒手，是因为曾经眼见一个朋友在海南中商所从事短线交易，仅用了2年时间就实现了从20万元炒到了1000万元的飞跃！齐轩深受鼓舞，2001年他也加入了这个行列。个人管理指南www.istudy.info收集整理
当时他在期货公司的账户上只有20万元，主要从事绿豆期货的短线交易，每次交易笔数不超过20手，每天的交易量仅为一千手左右。当时绿豆期货对会员实施手续费优惠奖励，他拿到了非常优惠的手续费标准。只要价格跳动一个价位，他就能盈利，他说这是短线炒手盈利的最基本原理。这使得趋势交易的普通投资理念与短线炒作的投资理念大相径庭。
当时的齐轩刚从一个普通趋势投资者转变为短线炒手，需要自己摸索和总结经验。他最大的难题是，在短线炒作中如何避免自己对大势判断的干扰而影响交易的收益。
短线交易者，有时会在盘中进行大量的逆势交易。比方说，某商品价格长期处于大幅上涨的趋势中，普通趋势投资者这时候会因为看涨而买入，但短线炒手要跟踪的是短期趋势，每天就需要进行大量的卖空交易。
齐轩在最初的交易中，深受大势判断的影响，无法准确跟踪短线趋势。有时，当短线趋势显示为价格下跌，但他仍然基于大势看涨的判断不停买入，造成短线交易亏损；有时，大势看涨，他会留下一些隔夜的单边头寸，这在短线炒作中意味着亏损，违背了短线交易快进快出的原则。
齐轩印象最深的是在2001年4月，他的账户已从20万增长到30万，但由于有一天的绿豆期货隔夜持仓多头头寸，造成的亏损达到8万元!接下来又蒙受了几次隔夜持仓的亏损，到2001年8月，齐轩账户的20万元仅剩下10万元。眼看着前半年的赢利竹篮打水一场空，他岂能不心疼。
市场永遠是在无序的波动之中，炒手对于买入卖出的方向性选择不是靠对长期趋势的判断，而是靠自己对于价位下一次波动的预期。短线炒手赚取的是当天交易的波动利润，绝对不能隔夜持仓。短线交易一但亏损立即止损出局，每笔交易的亏损尽量不要超过一个波动价位，必须把短线炒作和普通趋势投资严格区别开来。
“抢帽子”交易来不得半点犹豫个人管理指南www.istudy.info收集整理
2001年下半年，齐轩总结上半年的教训，减少趋势判断的干扰，杜绝了隔夜持仓，但又碰到了指令执行犹豫不决的問題。
常常發生这样的情况，他刚刚买入20手绿豆，价格就下跌1个点位，本该直接选低一个价位平仓，但他心存侥幸，仍然将卖单高挂一个点位。这时价格继续下跌，只好选择更低的价位平仓。如果一天有三五次这样的亏损，这一天就白忙活了。
到2001年6月份，齐轩的账户资金又从10万元增长到40万元。有了足够资金，因此7月的成交量比6月份增加了一倍，但7月的盈利却仅为5万元。齐轩很纳闷，拿出七月那几天的交易报表研究才发现，每天的交易中都有几次单边交易亏损超过2000元的情况，而单笔入市交易的盈利平均只有500元。平衡下来赢利就很有限，在盘中操作时的犹豫，造成了当月盈利率低下的后果。
看来，短线交易赚取的是微利，平仓绝对不能犹豫。
传统的趋势交易者有足够的时间研究市场，可以做出入市计划和运用各種控制风险的手段，但短线交易者就不一样了，他们没有太多时间思考，一开仓单入市后，马上就要执行平卜N噶睿灾葱薪灰字噶钜欢ㄒ峋觥Ｔ谄胀ǖ那魇平灰字校淘ゼ阜種涌赡懿换嵊跋旖灰椎慕峁滔呓灰准该胫拥挠淘ゾ突岽砉讲值幕幔滔呓灰椎钠讲種噶钍歉媸谐〉南乱桓霾ǘ龀龅模诳值耐本鸵丫龆吮匦朐谑谐∠乱桓鎏畚黄讲郑滔呓灰鬃∫舱羌鄹袼婊ǘ吹睦螅坏┟挥屑笆备媸谐〉慕谧嗥讲郑呐轮挥幸淮斡淘ィ庖惶炀涂赡苋探允洹�
吸取经验，微利也能赚大钱
2003年对于齐轩来说是一个新的起点，在总结了作为短线炒手必须具有的操作理念之后，齐轩的操作开始步入良性循环的轨道。这年 3月，齐轩用50万元的资金入市，50万也成为他此后一直保持的保证金规模。个人管理指南www.istudy.info收集整理
3月，他主要在天然橡胶市场操作，每天的交易量达到8000手以上，因为要快进快出，每次他进行交易的时候，就像是进行机械化运作，只要行情开始波动，他的史N妇驮诩躺戏煽斓靥拖癯錾母智偈Γ诩躺系鲈枚囊舴还胄龅�“音”是由金钱汇成的。到3月底短短一个月内，齐轩在期货市场上大获全胜，累计从账户提走的资金达到200万元！朋友羡慕地说：“你快要把期货市场变成了提款机。”个人管理指南www.istudy.info收集整理
