目前股票期货市场中，采用系统交易的投资者越来越多，我也同一些系统交易者进行过交流，发现其实多数投资人所依据的投资系统实际上不能算完全意义的交易系统，而只能说是交易决策系统，那么什么是交易系统，又如何建立和完善自己的交易系统呢，我简单谈谈自己的一些观点，希望同感兴趣的朋友进行交流。
抛开模式化的概念，我认为交易系统至少应该包含三个子系统：风险控制系统、交易决策系统和资金管理系统。对于三个系统的从属关系，不同的投资人可能存在分歧，我倾向于将风险控制作为基础和前提。形象一点说，风险控制系统就是个搅拌容器，将交易决策和资金管理搅为一体，而另两个系统在风险控制的框架中可以充分的自由流动与融合，但不能溢出。
风险控制系统。
实际上就是一種风险控制理念的数量化，作为一般的投资人，除了确定自己可以承受的最大风险，也要根据交易决策来衡量自己可能出现的连续亏损次数和单次亏损比例。这方面，我建议比较直观的确定投资人自己可以接受的比例值，也可以通过自己对操作的控制程度做适当的调整，使自己的资金和交易决策在一个合适的风险范围充分发挥作用。
交易决策系统。
这实际上是投资人最熟悉的部分，但我所说的投资决策系统是一種可以循环操作的系统，有着唯一和明确的多空指示点，最理想是明确的指标信号，这个决策系统应该在不同品種和不同操作周期都有一定的准确率。【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
资金管理系统。
其实在交易中，一般投资者都有仓位控制的概念，这是简单的资金管理观念，但是系统交易中的资金管理不该是孤立的，同样是在风险尺度下的资金管理，从这个角度说，对仓位的理解就应该是对风险比例的理解，而不是对资金比例的理解了，这就将资金的管理纳入到风险控制的容器中了。当然了，作为小技巧，投资人还是应该发挥想象，结合对单一品種的走势理解具体实施。
这个是我对构建交易系统的一个粗浅认识，后面自己逐步阐述个人对具体子系统构筑的一些观点，欢迎拍砖....
Re: 对建立交易系统的一个粗浅认识 独狼363 2004-12-15 22:02:22
建立交易系统是一件非常重要的事情。它是一个投资者的“母法”。没有交易系统，就等于是瞎碰。
我最新改进之后，以为一个完整的交易系统应该包括3个部分：市场分析系统；计划执行系统；资金管理系统。
叶子所说的风险控制系统与资金管理系统应该会出戏N馗础Ｎ沂前逊缦湛刂疲稚⒃诩苹葱邢低秤胱式鸸芾硐低持腥チ恕Ｖ园阎葱屑苹ザ懒谐觯得魑叶杂诓僮鞯闹厥印�【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
这里就体现了每个人的个性。因此，交易系统一定是个性化的东西。不存在优与劣的問題，只有适用与否的問題。带有强烈的个人色彩。
Re: 对建立交易系统的一个粗浅认识 梨木 2004-12-15 19:04:19
对仓位的控制就是最有效和第一步风险控制。
操作纪律和止损是第二步的风险控制，个股的买点和卖点是第三步风险控制。
