真实波动幅度应用的市场基础的思考

作者：shupengli 来源：海洋论坛日期：2006-07-23 点击：116

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特别提醒，本文主要是研究市场特征对交易系统的影响，ATR只是作为研究介质，请各位朋友多支持！多思考ATR的应用为什么会在不同的市场环境中的可靠性不同？

海龟给我们带来了真实波动幅度（我知道这个是从海龟开始的，如果是由其他人更早提出，请朋友们指点），于是我们有了一種通过测试市场无序波动方式的来预判市场噪音范围的方法，从而有了风险衡量和头寸规模设计的依据。

在海龟里，这種对风险及头寸的度量是适合一切市场的，真的是这样吗？

大概有不少朋友把这个由海龟从大西洋彼岸带过来的圣杯已经放在了中國大陆A股市场的历史数据中做过测试（我没做过），相信结果并不如圣杯的说明书中写的那么神奇吧。

那么是什么原因造成这样的结果呢？是海龟的年代离现在太久了？还是股市和期货市场不同？又或是中國是带有中國特色的中國市场，洋人的东西水土不服？或者我们还要回到那个古老的话题，价格能包含一切市场信息吗？同一種交易系统真的可以纵横所有的市场吗？【交易知识macd.org.cn收集整理】

也许，我们在被圣杯耀眼的金光闪花了眼睛的时候，应该闭上眼睛想一想。。。

让我们回到开头的地方，在不同的市场中，市场机理是一样的吗，交易原理是通用的吗？如果交易原理是通用的，那么交易原理会受到不同市场特征的影响吗？

在我写下我的想法以前，希望能看到各位朋友的意见。。。。
感谢各位参与本贴的朋友，你们的意见是我们共同进步的动力！

希望能在本贴看到更多朋友的思想在闪耀

下面我说说我对真实波动幅度应用的市场基础的一些个人想法：

1、真实波动幅度的本质：

我对真实波动幅度的本质定义为：通过测试市场趋势中的无序波动来预判市场噪音范围。

可能有些朋友有异议，整理也算趋势吗？对，在我的定义，所有的价格形态都是一種趋势，基本可分为上升，下跌、横盘整理。由于在不同的趋势形态中，噪音范围是不同而可以大概测定的，这才成为入市决策、风险度量、头寸控制的基础。

2、无序波动的定义

我把在无力改变趋势的价格变化统一定义为无序波动，从这个角度说无序波动并不只表现在横盘整理，在明显的上升和下跌趋势中间，不能改变趋势的价格变化都是无序波动的一部分。

3、真实波动幅度的应用：

真实波动幅度主要可用于三个方面，一是入市决策：其基础原理是小的无序波动转为大的无序波动必然源于新的资金动能。新的资金动能必然带来趋势的变化。具体代表为：ATR日间放大多少比例作为介入点。

其二是作为风险度量和头寸控制：风险基础原理是在真实波动幅度范围内的无序波动是合理而高概率的，所以止损幅度必须超越这種高概率的范围。代表为：ATR×n倍作为止损离场点。

其三作为离场点：其原理同二

不好意思，停了这么久，最近工作忙，没心情，今天先补一点。。。

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