乱拳打死老师傅

作者：胭脂的涩味来源：日期：2006-07-14 点击：203

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　　交易中“人的因素”可以占到什么程度？对于这个問題，不同的人有不同的解答。但对于很多依靠自身交易的投资人经常会出现很困惑的局面。我的一位朋友是很早的市场参与者，作为完整经历过96年、99年的上升行情的人，他最后很暗淡的离开了市场。他离开的原因并不是因为行情不好，因为他的交易方法与市场的实际走势关联度并不高，交易系统主要要求市场的活跃度。但这位朋友有一个致命的弱点就是容易冲动，而他的市场节奏正好与市场节奏反相。
　　在96年12月的下跌中，他们整体在1250点以上清了全部仓位。别人已经开始打牌休息了，他踱到别人的房间，因为看到别人正在买进，15贩N右院螅言俅温郑欢杂诟战胧谐〉娜耍绻噶舜砦螅詈镁褪羌笆背腥洗砦螅坏杂谝恍├鲜郑绻舜砦螅�
　　坚持一些或许会更好。他斩仓的位置在900点以下，和他一起进场的人满仓拿了他斩掉的哈磁股份，在两年的时间获得了几倍的利润。因此也在朋友中间的到了“哈磁”的绰号。
　　类似的例子对他很多了，98年8月时他在开盘位置斩掉的股票10贩N雍缶驼峭Ａ恕６飧龉善本褪呛罄粗亩嗉压煞荨Ｎ以籽奂剿灰椎钠贩N卖到全國最低价，作交易做到这个程度，想在市场挣钱很不容易了。最近见到他时，已经开始卖彩票了。人具有的赌性是很难更改的。【交易知识macd.org.cn收集整理】
　　在市场中，我很喜欢研究人的个性、包括自己的个性。要想成为职业的交易人，首先必须要克服的就是人类的性格缺陷——恐惧与贪婪。我的一个客户在99年5·19行情中，满仓持有的是春兰股份。在6月30日上午10点他清了全部的仓位。但到了下午，退掉的股票又已经都买了回来。大几百万的资金在一天的时间作了满仓进出。收盘后，他已经知道自己犯了错误。但以后他一直没有改正自己的错误；而另一个客户，在我告知他要清仓时，很断然的告诉我，一定不动！人性就是这样子，很多平时看起来相当理性的人，在市场中可以很轻易的被引诱。人如果不能战胜自己的贪婪与恐惧，在市场中的停留对自己来说是一種痛苦。至今我还清晰的记着那位因满仓而遭受一天20%振幅的朋友、他在收盘后找到我时，雪白的脸上流露出的绝望一直在提醒我“不要交易过量”。
　　98——2000年的市场成熟了很多依靠短线交易的投资人。我曾见过一天斩掉30%的人。他买进股票时以涨停价格买进的，因为市场震荡，这个股票当天已跌停报收。而他在第二天开始时就以跌停挂掉了，因为他的交易方法就是追涨与杀跌。就是这个人在2000年的投资收益达到了500%。这样的人，他在市场中交易的其实是自己。因为他所有的技巧都与自己的身心融为一体，在很多人的眼中，他们绝对是值得尊重的职业交易人。但在2002年，很多成功度过2001年市场调整的职业交易人面临的却很尴尬。就像一个习惯了用拳头解决問題的杀手要面对对手冰冷的枪口，市场在2002年下半年给很多职业交易人留下深刻的印记。打击他们的不仅仅是现实的亏损、而是在市场中操作的信心。
　　解决“事先的不确定性和结果的唯一性”是很困难的。很多时间，一点不经意的错误就可以使经验很丰富的人陷入困痉N小Ｏ嘈畔衷谟泻芏嗍谐∪耸吭诜此甲约鹤罱礁鲈碌牟僮魇蟆Ｔ谡夥矫妫乙步哟サ揭恍┯Ω每雌鹄春艹晒Φ慕灰兹恕Ｋ抢分械慕灰壮杉ㄈ绻诺绞谐≈姓故荆苋菀谆岜皇谐」衔�“绝顶高手”。但就在最近的操作中，他明显出现了交易错误。以他的资金级别、交易方式在目前情况下出现5%以上的月跌幅是难以想象的。这些朋友的盘面感觉和交易能力绝对没有問題的，但問題在那呢？是操作系统中的容错能力存在問題。市场在2002年10月——12月见连续出现了两次反弹，这在历史中基本没有出现过。很多人的交易系统因此出现了問題。因为市场明明指示出了交易机会，对于职业的交易人，看到交易机会不参与是难以理解的。但参与交易的结果是失误累累。我在劝他们时，特意告诉他们：注意点，乱拳可以打死老师傅的！
　　单纯使用技术分析交易方法的交易人永遠难以避免上述問題。尤其是对于那些较为成功的交易人来说尤为痛苦，因为这些交易人感受最深的就是行情初启阶段时的丰厚利润。在他们的本能中，在那个位置不进行交易的原因只有自己的交易系统出现了問題。同样，如果一个交易人感受不到这一点，他的交易能力值得怀疑。因为技术分析方法是反映程式的分析方法，他要求使用者在很短时间内对市场出现的场景做出“正确”的反应。这就像武林高手被蒙上双眼后依靠自己的听觉、触觉与人交手一样。大多数人在形成操作预期是主要通过各自的分析系统和交易系统。在分析系统和交易系统之间往往是通过分析结果的最大化联系的。这时就存在一个关键的問題：如果你根据自己的分析形成的操作出现的問題，错误往往难以在第一时间得到纠正。如：很多人会在2002年9月1600点附近成功减仓，但在2002年10月基本会在1500点以上的位置再次操作；纠正这个错误的位置应该在1450点——1480点。这形成了一次错误的操作；同时在2002年11月份的1400点会再次进场，但到12月26日之后，又会再次面临减仓操作。再次出现误操作。连续的几次错误就像一顿乱拳，打的那些很老练的交易人很痛苦。
　　资本的趋利性形成了市场像水一样流动，因此成功的应对也必须像水一样。很多人的交易系统中仅仅简单化分了资金和筹码两个部分。因此，一旦走势出现偏离，必然难以保证自己在第一时间正确应对。交易中的变化【交易知识macd.org.cn收集整理】
　　

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