《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》读书笔记

作者：来源：日期：2006-06-22 点击：66

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【作者:乙木  时间:2003-6-5 8:34:40 】
    有空就读读书了。【交易知识macd.org.cn收集整理】
    这是波涛先生的第三本书吧？
    俺放在包里好长时间了，早上带去上班，晚上带回家。带去的理由是说上班看，带回去的理由是说下班看，结果都没怎么看。最后，还是在周末的时候看了。
    读书后，就写写读书笔记吧。
    据说，打字，是一種不错的体育运动呢。

【作者:练习时间:2003-6-5 8:48:41 】
    打字锻炼头脑

【作者:乙木时间:2003-6-5 8:53:23 】
    读这本书，既是俺的业余生活，还是俺工作的一部分。真没想到过，居然还有读书这样的工作任务啊。
    一、交易系统回答
    波涛先生的《系统交易方法》一书出版后，收到了一些读者的来信，提出了一些問題，于是他在这第三本书中，作了回答。回答很有意思。不过这是全书的最后一个部分。没有人规定读书笔记非要从头开始的，俺这次来它个零敲碎打。就从这开始吧。
    1、交易系统是个什么样的东西？
    　波涛在回答中，说出了交易系统的两種基本类型。一種是纯粹的技术交易系统，大部分商业性的交易系统属于此类。它的骨架是数学公式。另一種是综合体系，它是投资哲学思想、投资战略及具体的交易方法的集成。它以投资哲学为灵魂，以投资战略为指导。以交易规则为依据。
    　波涛认为真正经得起长期实战考验的是第二类交易系统。【交易知识macd.org.cn收集整理】
    　俺是这样看这个問題的：第一类交易系统，就有点像很多人在分析家里用公式生成的一些东西。不能说它不好，但它肯定过于简单。有可能是选择样本方面就已经违反了交易系统的检验规则了。比如，有人根据某个信号，测试成功率，失败率，结果发现不错。但是，同一时间，可能会出现很多个股出现那个测试的交易信号。这些机会，其实是重复的，至少是你不能利用的。这样的话，这種机会，也仅仅只是一个。用这種“大样本”数来获得测试性能，当然是没有意义的。
    　一个好的交易系统，得先从投资哲学开始，甚至于得从科学哲学开始。这是俺喜欢跟老K等人讨论一些看上去很玄、很空的东西的原因。因为，目前市场中投资哲学绝大多数已经被证明是不能战胜市场了。波涛先生的这本书，就是讲这个問題的。
    　想超越市场？可能得“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”吧
    　有了好的投资哲学还差得远，还需要方法和工具。其中还有一次层次，是投资策略。

【作者:乙木时间:2003-6-5 9:11:40 】
    2、交易系统必须以软件的形式存在吗？
    　波涛的回答是：不必要。可以是存于电脑里的，也可以是存于人脑里，这取决于交易系统的简便程度及实战需要等多種因素。
    　俺研究了一段时间的指数波动。是从最小级别开始的，但要俺弄个交易系统程序出来，俺发现很难。电脑有时就是这样：它很勤快，但很笨。人脑一眼就能看出来的东西，要它编程，可不容易了。但是对于大量的数据，它的处理能力和记忆能力都远远强于电脑。
    　俺现在有一个思路。是在研究时用的，不能轻易用于交易。就是：把自己的电脑当作一部机器，采用类似人工智能一类的技术，给它喂数据。让它在时间累积中形成某種“模式”。俺觉得人脑应该是一部很好的可用于人工智能的机器。这里边的关健是，你得喂一些提练过的数据。很少有人能够记得原始数据并能够处理的。（Livemore大概有这个能力，这还是因为它当初是作电报报价员）。还有一个問題是人脑跟电脑的差别：电脑只要你装进去，只要建好了目录，就没事了。人脑一是装进去就不太容易，比如你会困了、烦了。这时候，机器的优越性大大强于人脑。二是存进去了，会遗忘。
    　波涛在书中（主要是在第二本书）说到了技术分析的三个阶段。第一个阶段是技术指标阶段、数据分析阶段、人工智能阶段。俺想：既然机器可以开发人工智能，当然如果人脑工作状态好的吧，也可以当作机器来开发“人工机器智能”的。

【作者:乙木时间:2003-6-5 9:27:05 】
    3、投资人怎么才能开发出自己的交易系统
    波涛的回答是：很难讲。这就好像问一个人怎么才能练成武林高手一样。这不但要看一个人是否下功夫，还取决于一个人的悟性。
    　波涛先生的这个回答很有意思。俺能理解。因为，一个好交易系统，它意味着什么呢？这就不难理解波涛先生说的“好像”了。功夫、悟性也许都还不够。俺觉得还需要一样更重要的东西：运气。

    （先去看看盘乐）

【作者:壬子丁卯时间:2003-6-5 10:28:01 】
    好。跟着乙木学习波涛的几本书。

    “既然机器可以开发人工智能，当然如果人脑工作状态好的吧，也可以当作机器来开发“人工机器智能”的。”
    有意思，没想到过。

【作者:小楼高阁时间:2003-6-5 10:36:49 】
    皮毛

【作者:stonecold 时间:2003-6-5 10:50:07 】
    真好，这些天我也带着本《操盘建议》，从办公桌到床上，又从床上到办公桌，，最后还在床上“舒服”。

【作者:真的汉子时间:2003-6-5 11:30:55 】
    :)

【作者:白衣时间:2003-6-5 11:54:04 】
    听乙木兄讲得精彩，忍不住也说上两句
    其实投资交易是一件很复杂的工作，但是再复杂的工作经过多次重复也会变得简单
    一个交易系统也是如此，最重要的检验不是由电脑完成的，而是无数次的重复使用，在这个过程中
    一些疑难会慢慢的被解决，系统的实战性才得以体现，任何交易方法只要加以总结都可以成为一个系统的策略，但只有无数次的重复之后，才能体会其中的精要之处，细节很重要，必须可以重复细节。
    只有当你对系统产生了足够的自信和了解，才能无条件的服从系统的指令，才能使利润持续稳定的增长，否则再好的交易系统也不会给你带来利润。
    我认为，最好的交易系统只能存在于人脑里，而不是电脑可以建立的数学模型【交易知识macd.org.cn收集整理】


【作者:农民书生时间:2003-6-5 13:34:30 】
    呵呵。

    有太多的人，在求解一个根本是无解的命题。
    交易之途是死路一条。



【作者:乙木时间:2003-6-5 13:41:39 】
    农民书生，你连啥是交易都不清楚，就敢作如此判断，俺真佩服你的勇气。当初，你居然还写出啥交易多少多少条，俺更佩服你的勇气。嘿嘿。

【作者:农民书生时间:2003-6-5 13:45:04 】
    呵呵呵。
    对俺来说这是死路一条。因为我一来数学不够好，二来计算机水平很低。
    我觉得，美國找几个数学家、计算机专家、几个市场人士和哲学家，组成一明星团队，才有可能谈谈交易。
    可是，LTCM不是已经干过这人了吗？

    再说了，一木，在中國的A股市场，用得着“交易”这么复杂的东西吗？
    呵呵。我们的市场，TOO SIMPLE，TOO NAIVE。。。。。。。。。。。。呵呵。

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