好书推荐：《高胜算操盘》

作者：来源：日期：2006-05-04 点击：526

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高胜算操盘
——成功交易者必修手册
〔美國〕马赛尔•林克
翻译　那希尧

长阳读书俱乐部策划　广东经济出版社出版　定价48元　　　

目录：
前言
第一篇建立基础
第一章学费
第二章设定务实目标
第三章整平竞技场
第二篇运用消息面
第４章根据消息面进行交易
第三篇　技术分析
第５章运用多重时间结构增添胜算
第６章顺着趋势方向进行交易
第７章运用摆荡指标
第８章突破与反转
第９章出场与停止单
第１０章　高胜算交易
第四篇交易计划
　　　　　第11章　交易计划与行动计划
　　　　　第12章　交易系统
　　　　　第13章　系统测试概论
　　　　　第14章　资金管理计划
　　　　　第15章　设定风险参数与拟定资金管理计划
第五篇自律
　　　　　第16章　　纪律规范：成功之论
　　　　　第17章　　过度交易的威胁
　　　　　第18章　　交易的内在层面：保持清醒

前言

金融交易非常简单；任何人只要史N杏屑盖Э榍涂梢钥肌５牵粢鸵淼北鹇哿恕５览矸浅＜虻ィ俜種攀纳唐方灰渍吆腿ㄒ娼灰渍叨际强魉鸬摹Ｏ喾矗善蓖蹲嗜幢豢醋魇羌劝踩页て诘摹５牵谖倚凑獗臼榈氖焙颍夥N说法似乎不成立。那么，为什么有这么多的交易者出现亏损呢？他们有共同的持续亏损的特征吗？为什么在大多数人都赔钱的时候，总有一小部分人能够赚钱？同样的道理，是否赢家拥有输家没有的赚钱特点？输家能否变为赢家？输家都做了哪些赢家尽量避免的事情？更重要的是，赢家究竟做了哪些不同的事情？
因为绝大多数交易者都赔钱，所以，一定存在某些导致交易赔钱的共同点。通过此书，我将详细解释成功的交易者们与众不同的地方，以及他们为什么能够不断地赚钱，在这个过程中，我还会回答前面提出的問題。了解成功交易的办法，同时也需要了解如何避免亏损。不了解这点，就很难成为真正的赢家。我不单单只是指出交易者的弱点，还会帮助读者去克服这些弱点，同时也会说明成功的交易者们在类似的情形下，是如何做出判断的。本书的目的，就是让读者了解成功交易者的心理。
我们很难制定一张清单，上面列举交易成功的必要因素，但仍然有一些必要条件：认真工作、经验、资本与纪律规范。虽然绝大部分人都赔钱，然而如果知道如何掌握胜算，我相信，一般交易者都可以是赢家。刚开始从事交易时，很多最好的交易者的表现也是惨不忍睹的。但是，他们最后仍然可以摆脱困境，最后成功。可以肯定的是，刚开始的时候，某些交易者可能特别顺，不过，交易是一種必须经过多年磨练才能精通的技巧。在磨练过程中，交易者必须学习如何判断胜算的高低。删除胜算不高的机会；对于那些胜算很高的对象，应该集中力量，确实掌握机会。
我看过的与交易相关的书中，很多都把交易看成是一種简单的活动，认为任何人只要阅读这些书，就可以获得快乐。实际的情况并非如此，阅读确实有帮助，经验却是更好的老师。根据我的看法，提高交易技巧的最好方法之一，就是改正过去的错误。书很容易告诉一位交易者如何正确进行交易，教他们如何挑选风险最低而胜算最高的机会。可是，这些书却不能告诉你处理亏损的正确心态，也不能有效教你如何控制交易过程中可能产生的情绪。唯有投入真正的钞票，你才会感觉到痛苦，让你出现一些不正常的行为。模拟交易确实有一些帮助，但只有让资金承担真正的风险，才能学习如何处理情绪与风险。模拟交易过程中，很多人的表现都一板一眼，非常杰出；可是，一旦投入真正的资金，就再也看不见纪律规范了，一切都走调了。
如果把交易看做是一種学习程序的话，最初几年一定会發生无数的错误。这些错误很重要，因为只有当你察觉错误之所以是错误的时候，才能专心去改正错误，避免重复犯错。如果能够删除不当的交易，绩效显然会变得更理想。我们必须判断什么是不当的交易，风险或报酬比率过高的交易，就是不当的交易，而不论实际结果是赚或是赔。某些交易机会的风险太高，不值得冒险。如果你希望成为一位绩效非常稳定的交易者，就只能接受那些风险偏低，相对于潜在的回报而言的机会。
阅读本书的过程中，读者可能会发现，我经常重复强调一些主要的观点。这不是因为编辑希望扩大篇幅，而是因为某些观点必须经过不断重复才能铭记在读者心上。本书可以帮助读者判断各種不同类型的交易机会，培养获胜的交易方法。如果你现在正因为交易亏损而烦恼，本书可以帮助你弄清亏损發生的原因，帮助你克服这些错误。本书可以帮助你判断什么时候应该交易，什么时候不应该交易。本书也可以告诉你如何制定交易与资金管理计划；这些计划非常重要，几乎是交易成功的必要条件之一。交易计划不需要特别详细，但是每位交易者都应该有一套。
本书讨论的主题，最初是针对商品交易者的，但内容经过扩大之后，也同时适用于股票交易者。所以，本书提到的市场，通常是泛指商品与股票而言。交易就是交易，不论对象是IBM、雅虎股票、或是猪肉、S&P500期货指数，基本上都相同。可以肯定的是，交易对象不同，规则也难免有差异，例如：保证金、信用扩张程度、电脑软件、合约到期时间、涨停板等，但只要你擅长某種交易工具，就很容易触类旁通。虽然本书主题有些偏向短线交易，但基本宗旨是：帮助各種类型的交易者，包括：初学者与有经验的交易者，也包括：当日冲销者与长期投资人。

什么是高胜算操盘？

所谓高胜算操盘，我定义为风险或报酬比率偏低的交易。历史统计测试资料显示，这些交易在既定的资金管理参数设定之下，能够提供正数的期望报酬。最好的交易者之所以进行交易，是因为他们掌握很好的胜算，而不只是因为单纯的交易冲动。他们进行交易只有一个目的：赚钱，而不是满足赌博心理。一般来说，高胜算操盘机会，应该顺着市场的主要趋势方向。如果市场处于涨势，交易者应该等待行情拉回、并成功测试下部支撑之后进场做多。在上升趋势的拉回走势中，放空也可以获利，但属于胜算较低的机会，应该尽量避免。高胜算操盘者知道什么时候应该认赔，也知道什么时候应该继续持有获利部分。交易者不应该太急着获利了结；如果每笔失败交易的损失积累到$500以上才出场，而每笔成功交易都在获利$100就急着出场，恐怕不是合理的做法。除了让成功交易继续获利之外，知道什么时间应该获利了结也很重要。很多笨拙的交易者经常转胜为败，因为他们不知道什么时侯应该获利了结，或者根本没有设定出场的原则。请注意：出场的重要性往往胜过进场，因为出场才是决定输赢的关键。如果交易者随意建立部位，但只要采用适当的出场法则，或许还是可以成为赢家。
虽然顺着趋势方向进行交易的胜算较高，但尝试猜测行情头部或底部的交易绩效往往也很不错，前提是，交易者必须精通价格形态判断，而且知道什么时候应该出场。如果你打算猜测既有趋势什么时间将结束，判断错误的情况总是很多，所以你必须断然承认自己的判断是错误的。如果能够成功的判断行情头部或底部，通常获利很可观；因此，这类交易的综合绩效也可能很不错。总之，交易风格究竟如何，并不是十贩N匾模恢灰弑秆细竦募吐晒娣叮贫┟魅返慕灰撞呗杂胱式鸸芾砑苹湍芄蛔�
想成为高胜算的交易者，就必须有一套交易计划。这套计划包括交易策略，更重要的，必须知道如何管理风险，本书会帮助交易者了解如何制定适当的交易计划，熟悉所需要具备的技巧与工具。由于每个人的交易风格多少都有些差异，所以不可能有一套适用于每个人的完美交易计划。每个人都应该根据自己的个性与习惯，制定一套最恰当的计划。计划制定之后，最困难的部分就是完成；可是，很多交易者却懒得花时间制定计划，就直接进行交易。

成功交易者的特点

原则上，能够赚钱的交易者不只是在市场开盘期间认真工作，事前与事后的工作也同样重要。实际进行交易之前，他们已经知道自己准备针对哪些市场进行交易，而且清楚每種市场之下的因对策略。他们耐心等待预期中的市场出现，然后立即进场，一旦察觉自己的判断错误，就立即出场。他们挑选一些趋势明显的市场或个股，耐心等待折返走势提供的进场机会。他们不会认为自己的判断比市场高明；他们只是被动接受市场提供的机会。他们能够完全控制自己的情绪，永遠都聚精会神，不会同时进行太多不同的交易，交易不应该过度频繁。

成功交易者具备下列特点：
资本结构恰当。
把交易当做事业经营。
对于风险的容忍程度很低。
只针对市场提供的机会进行交易。
能够控制情绪。
有明确的交易计划。
有明确的风险管理计划。
严格遵守纪律规范。
能够聚精会神。
所采用的交易方法，经过历史资料的测试。

失败交易者可能具备下列某種特点：
资本不足。
缺乏纪律规范。
交易过度频繁。
不了解行情。
交易草率莽撞。
追逐行情。
担心错失机会。
顽固；对于自己的部位或想法，态度过分坚持。
故意误解新闻。
不断寻求本垒打。
损失变得太严重。
成功部位过早了结。
交易态度不够严肃。
过度冒险。
不能控制情绪。

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