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《幽灵的礼物》第十二章 反败为胜：重创之后重拾信心
- 作者： 来源： 日期：2006-12-09 点击：0
阿瑟：我还以为你要假设这十五个仓位全都赔钱呢。你提出的这个假设是什么意思呢？
幽灵：通过这个假设，能够改变你的思维方式。如果你进行了十五次赚钱的交易，你可能会更加小心一些。要是你连续十五次全部赔钱的话，你就不会那么害怕下一次交易赔钱了。当然，你是不可能一次史N杏心敲匆淮蠖雅馇治坏摹� 如果你史N杏惺甯鲎牟治唬饣崛媚慵颖督魃鳎纠凑馐悄愕囊桓鲇攀疲慊岫匝杆俦浠氖谐「恿粢狻５牵馐蹦愫苣殉惺芤淮卧愀獾慕灰祝吹挠攀品吹钩闪瞬焕蛩亍Ｒぷ夥N局面，我有几个建议：
首先，从现在开始你知道每次交易的风险所在，知道你能够从挫折中恢复过来。 你有多少種方法知道交易中的风险呢？实际上，在期货交易中只要你是买家就可以知道了（还有其他的方法可以做到这一点。比如说运用期货仓位中的蝶式价差期权或者使用三个到期的期货合同月，但是在目前阶段对你来说是有点超前了，所以我们还是用期货交易的例子更合适一些）。我不喜欢提出操作建议，但是现在我们正在谈论的是一種例外的情况，你需要一些建议可以使你找到正确的路径。你知道你想要什么，我会指给你哪条路是你需要走的。我不会给你很具体的建议，只是告诉你在哪里拐弯，往哪里走，给你指一个正确的方向。
其次，如果没有误入歧途，你能够而且也一定会在失败后恢复状态。你可以开车到达你想去的任何地方，但是你必须有足够的汽油（资金）支持你坚持到目的地，不要走弯路。但有的时候，头脑中只有一个目的，只管一味闷头向前开，可不是什么有意思的事情，这会成为你的羁绊。你已经有了这样一个正确的选择，知道沿着正确的方向走，如果你还能有不同的方法，你就可以把损失弥补回来。拿出你的图表好好研究。研究各个市场的本质，得出结论后，挑出你研究的最充分的八个品種。标示出这八个品種中已经存在的趋势，把它们描绘下来，然后看一看哪些是向下的趋势，哪些是向上的趋势。你很有可能会发现，大部分品種现在根本就没有趋势。这时你不需要太匆忙进行交易，你只须在正确的时间做出正确的交易。如果你要重建仓位，就要尽可能地利用各種资料为你自己服务。你可以把你选择的那些品種的趋势分类，分成牛市、熊市或是无明显趋势。看起来相当简单，对吧。 先把牛市和无明显趋势的品種的图表放在一边，明天再看看是否有什么改变。 现在你要先把注意力集中在上升趋势的品種上。 我们之所以挑出八个最好的品種，是因为我们只操作可能获利的交易，同时我们还需要进行多样化的投资。要学会为自己争取尽可能有利的交易条件。你很容易对上扬的趋势作出预测，但有时下降的趋势更容易被看到，熊市的下降速度要比牛市上升的速度还要快，对吗？你真的清楚这一点吗？
好吧，认真研究一下，从今天开始，至少在几年的时间里你都要好好注意市场的走向，从你的研究结果中吸取教训。我提供给你什么是没有用的，因为每一个市场的反应都不同。无论如何，我都希望了解市场走向的是你，而不是我。
你可以用期权来弥补你的损失，因为这可以把你已经知道的确定损失限制在了一个可以接受的范围内。当你进入市场时，由于各種你无法控制的因素，你无法控制局面。期货无法告诉你确切的损失数目，而期权则有一些期货所没有的好处。其中最大的好处就是，牛市里期权在大多数时候可以强化波动性。因为我们需要控制风险，所以我们必须利用牛市中的活跃机会。
在熊市中，期权容易丧失活跃性，你不想出售期权，风险就会比较大，因此我们把熊市排除在外。 牛市中的价格下降是比熊市中的价格下降要慢，总体上扬的市场趋势可以使我们有许多时间来把握市场更多的波动，同时我们可以建立未平仓合约，让利润水涨船高。在熊市里，交易员更容易蒙受损失。我不打算在这里讲一堂期权课程，有许许多多的专家和软件可以帮你学习到期权的各種知识。如果你对如何弥补损失感兴趣，你就一定要好好学习。你可以把期权作为修复交易状态的工作，把增加的活跃度作为你的交易计划的一部分。既然你有了恢复用的工具，现在你需要的就是利用对你有利的趋势，你还需要图表和研究的结果来协助你。在牛市里，成交量和未成交合约趋向于不断增加，这难道不是一个很好的假设吗？增加的成交量和未成交合约会增加活跃性，这不是一个很好的假设吗？在上扬的走势中一般会有三波买力起作用，这不也是一个很好的假设呢？我再一次请求你好好研究交易，这样才能对这些假设有足够的信心。【交易知识macd.org.cn§ www.irich.com.cn 收集整理】
看完了所有的图表，如果发现牛市已经形成，参数正确，你是否作很好了交易的准备？但什么是正确的参数呢？首先，你必须在你感兴趣的品種中找到一个确有上升动力的明显趋势市场；其次，你必须知道它正处于什么阶段，是处于第一波、第二波还是第三波？你怎样才能区分出来呢？有几種答案。你要自己作出假设。当你确认一个上扬趋势已经开始时，你要寻找一个三四天的调整期，你可以称之为买力的第一波；继续观察看看是否有下一个调整期。如果你能找到，那就是第二波。这之后你再找找第三波。你可以回顾一下你做的研究，发现一些实例。在距离时间最近的图表中找出牛市。你要找的可能是一个刚刚开始形成的四天调整状态。我们希望在牛市的第一波中买入。当然你可能也会看到有些市场即将进入第二个调整期，但我们寻找的是最好的机会。
如果你处在一个上扬的趋势中，希望在第一个调整期中建立仓位，你可以通过从下列两種方法之一来操作：一是在市场突破四天调整期的价格时建仓，二是当市场冲过以前牛市的高位时建仓。最好的方法是第一種，你希望在波动性增强之前建立仓位，这就应该是在调整的第四天。你对于自己想做什么以及你是如何建仓的，心里应该有数。当你进入一个已经是牛市的市场里时，要寻找一个风险小的交易机会。你知道自己可能会出错，但是你如果已经通过买入看涨的期权限制了风险，你仍然可以进行交易。你如果考虑下一个蝶式价差期权，或者想买入有更高行使价格的看涨期权，取决于你可用的交易资金有多少。 你必须决定你能承担的交易风险的数额有多大，这是你自己的决定。从经验来看，这个数字是你本金的10%左右。如果牛市价差期权是500美元的话，你的帐户里至少要有5000美元作底。在交易开始后，当你的仓位价值减少到一半的时候，你就要想法平仓了。
