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《操盘建议》 第四章 乔恩·纳贾里安
- 作者： 来源： 日期：2006-08-25 点击：0
优秀交易员的素质
竞争心态
乔恩·纳贾里安强调一些优秀交易员必须具备的素质。【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
“当我的经纪人引导我们进入交易圈子时，他同时挑选几位职业运动选手，因为我们具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。就场内交易来说，个性内向的人很难成功。”
“我想，他的看法没错。我目前也是通过这些素质条件招募交易员。竞争的欲望让你敢扣下扳机，进场交易。自律精神让你知道什么时候应该认赔。这可能是场内交易员最重要的两项心理素质。对于楼上那些场外交易员来说，自律精神则是他们跟我们抢饭碗的最重要利器。”
场内交易员需要具备旺盛的竞争欲望，因为他们每天都必须长时间在基本上是男人的圈子里打滚，这些人都闻起来怪怪的，大家挤来挤去，满嘴三字经。对于每一笔交易，他们几乎都必须提供买价和卖价。在这種环境下，很容易让人觉得精疲力尽。
自律精神
停留在“舒适界限内”的自律精神
在本书的每一篇访问中，有一点非常清楚：自律精神是天字第一号的原则，是交易员必须具备的最重要特质。自律精神就是“做应该做的事情”：可是，在交易领域内，应该做的事往往也最难做。
“自律精神最重要。永遠都要有自律精神，因为你随时都必须砍仓。必要的情况下，我们就砍掉仓位，不管损失多大，也不论潜能多高。总之，砍掉，认赔，然后继续前进。有时候，你就是必须壮士断腕----眼睛一闭，砍下去。”
“我告诉公司里的交易员：‘忘掉你的买进成本，忘掉你的放空价位，目前的部位是不是好交易？’如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。如果风险系数已经太高，如果交易已经穿越合适的门槛，如果你已经跨出舒适界限，市场会帮你戴上眼罩，你只能看到损失，再也看不见其它的机会。所以，你会被绑住手脚，只能抱着损失堕入万丈深渊。这種情况下，你必须认赔，然后一切豁然开朗，你又进入舒适界限内，重新开始，继续进行下一笔交易，好好盘算自己怎么爬出来，绝对不能存着侥幸心理，希望一支全垒打让你反败为胜。”
“我认识一些楼上的交易员，他们的分析能力一级棒，但没有办法与小朋友交易棒棒糖。事实上，他们不是不能赚钱，但你不能像小岛一样吃东西，却像大象一样拉……。所以，你不能够交易顺利的时候赚个一元或五角，不顺利的时候赔两、三块。即使你对于所谓的判断有七成的正确性，如果判断正确的时候赚一块，不正确的时候赔三块，恐怕总是在原地打转。”
如同纳贾里安解释的，交易员需要自律精神，关键是要能够认赔。认赔不仅仅是为了避免损失扩大，同时也是为了避免交易心态受到扭曲。迎面而来的雪球越滚越大，势必让你脱离舒适界限，影响其它部位的交易。换言之，一个部位的损失可能带领其它部位陷入损失，或坐失获利机会。
认赔的心理效益
及时认赔的自律精神，也能够带来一些情绪效益。
“如果你的情绪涉入太深，这个行业可以把你生吞活剥，啃得尸骨不存。我们的交易员都相当情绪化，但發生的时机必须正确。当你面对损失的时候，就必须六亲不认，该砍就砍，然后继续前进。”
“事实上，我也听到一些相反的故事。我想是杰西·利物莫吧，他是一位伟大的交易员。据说周围的人都可以从他的反应了解他的交易状况。当他处于获利状态，脾气很坏，经常说‘混蛋’之类的话，对每个人都非常不友善。可是，当他处于亏损状态，就妙语连珠，跟每个人开玩笑。如果部位发展不顺利，态度非常轻松，因为他认赔。他的心态是，‘当行情发展不利时，很容易处理，因为我有自律精神，只要认赔就可以了，一切都显得轻而易举。可是，如果行情发展顺利，那就麻烦了，你必须很有耐心寻找扣动扳机的时机，压力非常大。’所以，对于利物莫来说，如果行情发展有利于部位，他觉得承受压力，脾气就很坏。”
“我们的情况也差不多是如此，部位發生亏损，断然认赔，然后继续前进。我们通常觉得不高兴。可是，当行情发展有利时，我们觉得很高兴，因为部位持续累积获利。所以，心理反应上或许不同于利物莫，但基本的概念还是一样。认赔很简单，因为这已经是机械化的行为，我们有一套方法来处理，然后继续向前，进行另一笔交易。”
因此，认赔的自律精神让情况变得更单纯，专门治疗胃痛、失眠，让你继续前进。如同纳贾里安解释的，认赔相当于抛弃痛苦，使你得以继续交易。如果你还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。
“有些交易员说：‘老天，我是个笨蛋。完全是因为这个星期没有上教堂，因为三岁的时候我打破妈妈的花瓶。’这些人看起来很好笑，找一些奇怪的理由谴责自己。对于我们来说，‘这是游戏的一部分，人生的一部分’。每隔一阵子，就必须烧毁甘蔗作物，让这些灰烬滋养大地，让土地变得更肥沃。从错误中学习，这是不可避免的过程。發生错误，就必须汲取教训，因为你已经付出代价。”
虽然有30％的交易發生亏损，但纳贾里安还是获利。这让我记起一段杰克·尼克劳斯的话，解释他打高尔夫球的成功之道：“我想，我失控的次数稍微低于别人。”如同纳贾里安接下来解释的，及时认赔可以让你保留情绪上的精力，运用于更适当的场合。
“拍背安慰自己的时候，我不会把手臂折断。另外，我想我很擅长于处理恶劣情况。当每个人都觉得很惶恐的时候，这也是我思路最清晰的时刻。坦白讲，这是趁火打劫的时机，你必须抓住别人的恐慌带来的机会。很多交易员可以办到这点，因为他们始终都在自己的痛苦忍受阀值内进行交易。每个人都有容忍的极限，甚至乔治·索罗斯也不例外。只要痛苦超出限度，就不应该傻傻地坐在那里忍受。每当犯错的时候，我就理所当然地认赔，当别人觉得恐慌的时候，我绝对不会恐慌。”
所以，迅速认赔至少有六个理由：
·最后的结果可能是更大的损失。
·忙着“救火”让你错失其它的交易机会。
·基于“弥补”的心理，你可能结束一些不应该结束的获利部位。
·为了照料一个无可救药的部位，可能导致其它部位的损失。
·套牢资金而不能运用于报酬率更高的机会。
·你应该缓和压力，让情绪平静下来，提高控制能力。
