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雄称股坛14年:奥利弗.威勒茨
- 作者： 来源： 日期：2006-07-21 点击：170
辛希尔：你有什么具体的方法能减少风险吗？
威勒茨：是的，当然有。一種方法就是简单的画线法。我们着重强调了设置停止点，无论它是心理上的还是实际上的。在你承认你在交易中很难赚到钱之前，你需要首先决定你打算赔多少钱。知道你愿意承受的最大风险是很必要的，因为它能让大脑保持清醒。
辛希尔：你是在说心理的止损还是你实际设定的止损位呢？
威勒茨：我们所设定的停止点中大部分是心理停止点，这个止损点很显然必须有纪律性，无论它们是实际上的还是心理上的，我们坚信通过设立止损点可以控制风险，另一个减少风险的办法就是改变我们持股的数量，如果我们觉得某一笔交易值得进行，但其风险大，我们可以用减少规模的方式分散多余的风险。例如，如果我们通常是买500股股票，我们就可以降低规模到200股以避免高风险的交易。
辛希尔：你曾见过交易者因为有“股价会涨到……”的想法，反而增加了他们的风险的例子吗？
威勒茨：是的，我见过。我们教给大家的一件事就是，交易是否要做，首先要以设定最大限度的损失为基础，第二就是设定潜在的利润。大多数新入市场的交易者却以相反的方式进入了市场，他们在看到危险之前就先去看天上的星星。我们认为如果你在市场走势差的时候能忍受损失这么多钱，那你所希望的其潜在的上涨的趁势就不会有什么問題。我们的培训人员首先要看你预计的最差情况的方案，如果你们能接受最差的情况，你们就能进入下一步，并决定其潜在的上涨趋势。
辛希尔：一个人要成为一名短线交易者需要多长时间？
威勒茨：我认为仅在几周内判定你是否有成为一名短线交易者所应具备的潜质是不可能的。事实上，一年之内知道也是不太可能的。你必须在许多不同类型的市场环境中都能顺应大势。一个人可能会错误假设他是一名自我控制能力很强的交易者，只是因为他能够从持续4个月的牛市中退出来。在没有经历过一个更多潜在风险的市场环境之前，他显然做了一个错误的判断。
辛希尔：有没有一条在交易中永遠不会被破坏的原则？
威勒茨：有一条我从来没有破坏的原则就是不去买一只我不知道为什么要买它的股票，我试图将其定为我的第一号准则，并把它告诉给我所有的学生，它也是我的一条交易原则。如果我们买一只股票是凭借5種信号或原因，但我却因为这些原因之外的原因买一只股票，我就是在赌博。
辛希尔：你能给我们说一下这些原因吗？
威勒茨：我可以告诉你什么是原因之外的原因。如果只是因为我看到许多阴线或者只是因为一只股票上涨速度快就买入这只股票是不明智的。他们太情绪化了，他们的行为更接近于赌博而不是交易。这些都不能成为买入一只股票的原因。假设我买一只股票的原因是如果一只股票的价格超过了昨天的高点，我就买入，而现在我买入股票是因为它的价格超过昨日高点以外的原因，那我就是超出了我的理由之外去买入股票，因此，我就是在赌博。
辛希尔：但是如果你看到屏幕上的那些阴线，显然这其中有很大波动或者是成交量在上升，这不是买入的原因吗？
威勒茨：不，实际上这可意味着有更多的理由去卖掉股票。一旦每个人都己经意识到这一点，那谁会是你下一个接棒者呢？短线交易者如果都这样错误地假设，是阴线你就买，红线你就卖，这实在是一个愚蠢的假设。有很多时机适合买入，而且在任何时候，都可能有许多阴线，但只是以线的颜色，或者是它在很短的时间内的变动方向，或者是某一时刻股价的变动为基础来决定你的买和卖，这就是赌博，而不是明智的交易。
辛希尔：我猜想你也做空头交易赚钱吧？
威勒茨：当然了。做空对于大多数机敏的交易者来说是非常有诱惑力的。当你与一些真正有控制力的交易者交谈的时候，你将会发现实际上他们大部分的利润是来自于空头交易的。这是因为股价有一種趋势，其下跌快但其上升比较难。
辛希尔：你是要说在进行空头交易时，甚至要比在其他交易方式中有更多的纪律性， 因为它有潜在的无限的损失可能吗？
威勒茨：我认为无限的损失是一種过于夸张的想法。一个交易者是不会让一只股票不受控制地无止境地下跌的。是的，如果一只股票的价格在70美元，当然多头最大的损失也就是70美元，但那不会让任何人感到做多头比做空头更舒适，更安全。
辛希尔：你做空头的原则有什么不同吗？
威勒茨：是的，有不同。有时做头是很难的，因为那需要这只股票的价格是在一个顶点的时候才行，通常很难在恰当的时点建立一个空头头寸。这就使得做空有更多的困难。我们实际上鼓励人们在做多头赚到一定的利润之后再考虑去做空头。
辛希尔：再回到多头交易上来，你是怎么确定止损点的？你有什么公式吗？
威勒茨：是的，我们有许多的公式。第一个停损点我们称之为初始线。就是当你说：“ok，这是我愿意在这笔交易中冒的风险。”如果现在是星期二，我们不会想让股价在这一天低于星期一的低点。我们的停损点通常就是低于前一天的低点，而把买入的那一天就当做当前日，一旦股价上涨，我们就进入了一種跟踪止损的模式，我们会把最初的停损点向上调整。在两个完整的交易日之后，我们就会调整我们最初的停损点，调至其前一天的低点之下，停损点总是针对接下来的一天的。在星期四，停损点就是在星期三的低点之下。在星期五，停损点就是在星期四的低点之下。在星期一，停损点就是在星期五的低点以下。如果我们做超过5或7天的交易，并且还没有在下跌的走势中停损，或者我们的目标还有达到，那么我们可能是想以时间段作为退出交易的参考。
辛希尔：当你持有的一只股票突然在早晨跳空下跌，你有什么技术措施吗？ 【个人管理指南www.istudy.info收集整理】
威勒茨：首先，我们任其交易5贩N硬蛔鋈魏涡卸Ｒ坏�5贩N庸ィ颐羌锹枷抡庖惶斓牡偷悖绻杉墼诮灰�5贩N又蟮屏苏馓斓牡偷悖颐蔷吐舻粢话氲耐反纾缓笪颐腔嵩诮酉吕吹�30贩N蛹绦Ａ袅硪话胪反纭�30贩N咏灰字螅颐腔嵛剩�“到目前为止，今天的低点是多少？”然后我们就在图上画一条线，如果股价在30贩N拥慕灰字蟮搅肆硪桓龅偷悖颐蔷吐袅擞嘞碌墓善薄Ｕ夥N方式给那些惊慌失措的人提供了一个时间段以便于他们卖出股票。那些耐不住性子的人，一般会在交易的前30贩N永锞吐舻羲堑墓善保┧浅纷吡耍谛矶嗲榭鱿拢杉刍嵘仙憔湍茉谝欢ǔ潭壬辖档湍愕乃鹗А�
