甘氏理論
一、甘氏循環理論
甘氏的循環理論是對整個甘氏思想及其多年投資經驗的總結。
甘氏把他的理論用按一定規律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。這些圖形包括了甘氏理
論中的時間法則、價格法則、幾何角、回檔帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運行規律。
甘氏認為較重要的循環週期有：
短期循環：1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；
中期循環：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；
長期循環：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
30年循環週期是甘氏分析的重要基礎，因為30年共有360個月，這恰好是360度圓周循環，按甘氏的
價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到甘氏長期、中期和短期循環。
10年循環週期也是甘氏分析的重要基礎，甘氏認為，十年週期可以再現市場的循環。例如，一個新
的歷史低點將出現在一個歷史高點的十年之後，反之，一個新的歷史高點將出現在一個歷史低點之後。
同時，甘氏指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續三年以上，其間必然有三至六個
月的調整。因此，十年循環的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現一個頂部，最後四年出現最後的
頂部。
上述長短不同的循環週期之間存在著某種數量上的聯繫，如倍數關係或平方關係。甘氏將這些關係
用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。
熟練的掌握了循環理論，可以有效的把握進出市場的時機，成為股市的贏家。
二、週期理論的運用【交易知识www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
以週期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行週期上。不可否認，時間週
期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發展之後，變得繁複而
深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、
得失而無法概全。在這裡，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。
通常，週期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以週期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大
概是絕大多數週期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較複雜，因而認為波谷更可靠些。從實
際應用結果來看，在牛市中週期分析遠比在熊市中表現優異。原因何在，筆者認為，這與週期理論研究
傾向於關注底部有關。同時筆者發現，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常
出現強勢整理的態勢，變得複雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態較弱，市場常以整理
形態取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易於發現。在運用週
期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為準確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向
於度量構築時間較短的形態，是因為這樣的形態比較容易判別，預測時間目標與實際發生時間的偏差較
小，有興趣的朋友不妨一試。
在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您
很大的幫助，那就是先觀察上一層次週期中，波峰是向週期時間中線左移還是右移，即一個漲跌週期如
是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之後移，左移看跌，右移看漲。看跌時用峰測法，看漲時用谷
測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用於任何趨勢和長度的週期。週期理論中四個重要的基本
原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中
不再贅述了。
關於時間週期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、8、12、21、34、55、89、144……，
這組數追Ng的關係，有書籍專論，本文不詳細述及。由於它是波浪理論的基礎，波浪理論與週期理論
也頗有淵源，在運用週期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算，得出菲波納
契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還
需輔以其他技術手段以驗證。對於神奇數字，筆者從甘氏理論及其小說中體會到一種默契，甘氏將「7」
及其倍數的週期視作重要的轉折點。筆者發現，如果這個數字是菲波納契數×7，那這個數字更神奇。我
們如何理解「7」這個數字呢，在甘氏眼裡，上帝用７天創造了世界，因此「7」是一個完整的數字；在
聖經中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死後的第３天站起來，第7天復活，這意
昧著７天是一個週期，「3」是菲波納契數字，就是「4」也相當不平凡。地球自轉一週為360度，每４分
鐘旋轉1度，因此，最短的循環可以是4分鐘，地球啟轉一週需再24小時，也是4的倍數，所以４×７天的
週期也是一個很重要的短期週期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間
窗，我們還須依靠其他技術工具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點
的出現，並得出交易信號。需要特別指出的是，在運用週期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注
意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如
股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用於股市平均指數的。此時，我們就會發現，前
面述及的神奇數字就越發神奇。
