资金管理

作者：来源：日期：2006-05-04 点击：425

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资金管理（一）

我不希望一个人投入很少的金钱参与投机，也不希望一个人靠抵押贷款参与投机，具体的数额因人而异，但这笔钱的盈亏必须引起你的重视，同时不至于让你时刻牵挂于心。

追求95%的胜率=95%的失败者

资金管理是一个容易被新手忽视的课题，大多数新手迷恋于寻找高胜率的测市技巧，并一味认为“如果我有95%的胜率，那我将成为一名顶级的投机者。”事实果真如此吗？

现在，我们来看看以下两名交易员。【交易知识macd.org.cn收集整理】

A交易员平均交易十次，获利七次。

B交易员平均交易十次，获利三次。

如果没有提供给你更多信息，我相信大家都希望成为胜率更好的A交易员。

接着，我们问问两位交易员他们的盈亏情况如何。

A交易员吞吞吐吐：哦，真抱歉，我让大家失望了，十次交易结束后，我亏了500元。

B交易员面带微笑：各位，我赚了500元。

结果一定让多数新手大跌眼镜，胜率明显高出B交易员的A交易员不仅没有获利，还产生了亏损，而胜率30%的B交易员却获利颇丰。究竟是什么原因呢？看看他们的交易记录，我相信你很快就会找到答案。

A交易员交易记录

产生亏损的三次交易
-370元
-380元
-450元
平均每笔亏损金额：400元

产生盈利的七次交易
100元
80元
120元
50元
150元
130元
70元
平均每笔获利金额：100元

B交易员交易记录

产生亏损的七次交易
-100元
-80元
-120元
-50元
-150元
-130元
-70元
平均每笔亏损金额：100元

产生盈利的三次交易
370元
380元
450元
平均每笔获利金额：400元

在两者的交易记录中，我们发现A交易员每次获利的金额大大低于他损失的金额，B交易员却恰恰相反。这时，你更希望成为哪一位交易员呢？答案显而易见，B交易员。

这个例子说明了，并非拥有高的胜率就可以成为一名好的投机者，投机者在市场交易是为了增加自己的资金，而不是为了得到更高的胜率。如果投机者仅追求95%的胜率，那么早晚会成为市场中95%的失败者。市场不会给出这么高的概率，但它会让懂得利用资金的人抓住少数的机会大获其利。

那么剩下的5%呢？4%持平，1%获利。【交易知识收集整理】

承担1%的损失=4%的持平者和成为1%成功者的可能

资金管理不是魔术，但使用恰当的确能使新手长期的待在市场中。一个投机者在进入市场后，首先应该学会的是如何减少损失，然后是避免亏损，最后才是获利。资金管理的第一个要素就是将每次交易的损失控制在最小。

下面我们来做一个掷硬币猜正反的游戏，你的资金为10000元，判断正确你将获得10万元奖金，判断错误你将输掉史N械�10000元。看起来很美妙对吧？你决定开始这个游戏，硬币落地——结果你输了！你身无分文，再也没有机会进行第二次游戏了，尽管此前，你感觉自己是那么接近10万元的奖金，现在你却永遠的失去了得到它的机会。

大多数投机者曾经或正在做这个美丽却危险的游戏，这種方法实在算不上高明的投机，谁都有可能出错，上帝也不例外，这種将所有资金孤注一掷盲目承担风险的方式实际上更像赌博，正确的投机应该是在掌握了一定胜算的情况下去承担一定的风险。

掷硬币猜正反的游戏还在继续，你的资金仍旧为10000元，假设这个游戏要掷300次，判断正确你将获得2000元，判断错误你将损失2000元。你被淘汰出局的概率是多少？大于99%！在300次的判断中，你总会有时运气不佳，一旦出现“赢、输、赢、赢、输、输、输、输、输、输、输。”的情况，你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的输赢降低至100元呢？在300次的判断中，你连续判断错误100次的可能性为多少？小于0.1%！要想确保自己在这个游戏中免遭淘汰唯一的办法就是减少你的赌资。

投机者只要不交易就能保证自己不赔钱，但这样也放弃了获利的可能。不过若把每次投机的仓位和损失都控制在一个极小的范围，就能尽可能长时间的留在市场中交易，在积累经验的阶段，这是必须的，它能使你逃过大多数投机者所经历的灭顶之灾，以至于在成功的曙光还未降临之前，就离开了市场。

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